Nøglevalg er nært forestående, det tyrkiske finansmarked er i kaos

Uroen i det tyrkiske finansielle system fortsatte med at brede sig onsdag, aktiemarkedet faldt kraftigt, låneomkostningerne steg, og regeringen afviste forsøget på at forhindre udenlandske investorer i at shorte den tyrkiske valuta.

Istanbul Stock Exchange 100 Index (BIST 100 Index) faldt 5,7 %, det største fald på én dag siden juli 2016, den tyrkiske dollar-obligation styrtdykkede, og forsikringsomkostningerne for tyrkiske obligationer sprang til det højeste niveau siden oktober sidste år. Liraen vendte stigningerne fra den foregående handelsdag og faldt 2 % i forhold til dollaren onsdag.

I anledning af uro på de finansielle markeder er Tyrkiet ved at afholde vigtige lokalvalg. Få dage senere vil den tyrkiske præsident Erdogans parti konkurrere om magten i nøglebyer som Istanbul og Ankara. På baggrund af forværrede økonomiske forhold, stigende inflation og stigende arbejdsløshed advarede han om, at han ville straffe spekulanter.

Analytikere og investorer siger, at myndighederne har taget skridt til at slå ned på short-selling-aftaler på det internationale pengemarked (især London). Men Richard Segal, en emerging market analytiker hos Manulife Asset Management, sagde: "Disse foranstaltninger virker kontraproduktive. Jo mere intens situationen er, jo større er risikoen for at miste kontrollen."

Analytikere og investorer mener, at de tyrkiske myndigheder efter en bølge af short selling har opfordret lokale banker til at hæve finansieringsomkostningerne. Lira dag-til-dag swap-renten (et mål for Liras låneomkostninger) sprang fra lidt over 20 % i sidste uge til over 1000 % onsdag. Dette gør de short-sælgende lira-investorer straffet.

Den tyrkiske bankforening sagde, at manglen på lire førte til en stigning i swaprenterne, men foreningen afviste, at den tyrkiske bank havde noget at gøre med den nuværende situation. Foreningen sagde i en erklæring: "Tyrkiets banker er ivrige efter liraens likviditet."

I en rapport til kunder skrev German Commercial Bank-analytikere: "Hovedårsagen er relateret til Tyrkiets makroøkonomiske ubalancer, fortsat høj inflation og centralbankens modvilje mod at hæve renten yderligere. Disse indgreb vil ikke være i stand til at dæmme op for svagheden af ​​liraen. ."